光伏新规推动供给侧改革，产业龙头业绩有望企稳

11月20日，工信部发布公告，对《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》进行修订，引导地方依据资源禀赋和产业基础合理布局光伏制造项目，鼓励集约化、集群化发展；引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本；新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。多家机构认为，光伏行业有望迎来周期拐点，龙头企业在经历今年的“触底”后，业绩或将企稳回升。

根据5家及以上机构一致预测，47只光伏概念股2025年、2026年净利润增长率均为正值，其中阳光电源、德业股份等逆变器概念股2024年有望实现盈利增长，而隆基绿能、晶澳科技、晶科能源等组件概念股在2024年将出现亏损，明年开始扭亏为盈，业绩恢复增长。