婴儿纸尿裤需求占比近七成 我国高吸水性树脂市场规模凭何持续增长？

“高吸水性树脂(Super Absorbent Polymer,简称SAP),是一种具有三维网状结构的高分子物质，以不饱和烯类单体(如丙烯酸、丙烯酰胺等)作为原材料，经过添加交联剂和引发剂经聚合反应合成的功能性高分子材料。”

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行业相关定义

根据观研报告网发布的《中国高吸水性树脂行业发展趋势分析与未来投资预测报告（2024-2031年）》显示，高吸水性树脂(Super Absorbent Polymer,简称SAP),是一种具有三维网状结构的高分子物质，以不饱和烯类单体(如丙烯酸、丙烯酰胺等)作为原材料，经过添加交联剂和引发剂经聚合反应合成的功能性高分子材料。SAP除具备一般高分子化合物的基本特性(机械强度高、绝缘性和耐腐蚀性佳、可塑性强、弹性高),还有极强的吸水性和保水性：（1）SAP分子链上带有大量亲水性基因如-OH、-COOH、-CONH₂、-SO₃H,并具有一定交联密度，因此有极强的吸水性，可迅速吸收自身重量500~1,000倍的水，是一种高吸水性功能高分子物质；（2）SAP稳定性高，不易于光、热、酸、碱发生反应，具备良好的保水性能，即使在受热、加压情况下也可保存水分，并可反复吸水、释水。SAP的吸水能力和吸水速率受其粒径与PH值的影响，粒径在100~120 mesh(即2.1~2.5dmm)时，SAP吸收能力最佳，PH值为6~8时，SAP吸收速率最大。此外，SAP安全无毒，可广泛应用于卫生用品、医用材料、农业土壤保水剂、土木工程止水材料或食品保鲜剂等领域。

按照不同方法，可将高吸水性树脂分成不同种类：

（1）根据原料来源，SAP可分为淀粉系列、纤维素系列、合成聚合物系列、蛋白质系列和其他天然物及其衍生物系列。其中，合成聚合物系列还可根据原材料细分为聚丙烯酸酯类(占比超过80%)、聚乙烯醇类、醋酸乙烯共聚物类、聚氨酯类和聚环氧乙烷类等；

（2）根据亲水基因引入方法，SAP可分为亲水性单体直接聚合SAP、疏水性单体羟甲基化SAP、疏水性聚合物用亲水单体接枝SAP、腈基或酯基水解SAP；

（3）根据制品形态，SAP可分为粉末状、纤维状、膜片状和微球状；

（4）根据交联方法，SAP可分为用交联剂进行网状化反应的SAP、自身交联进行网状化反应的SAP、辐射交联SAP、引入疏水基团或结晶结构进行醇化反应的SAP；

（5）根据降解性能，SAP可分为非降解性SAP(包括丙烯酸钠、甲基丙烯酸甲酯等聚合产品)和可降解型SAP(包括淀粉、纤维素等天然高分子接枝共聚产品)；

（6）根据制备方法，SAP可分为合成高分子聚合交联SAP、羟甲基化SAP、淀粉接枝共聚SAP和纤维素接枝共聚SAP；

（7）根据用途，SAP可分为农业级SAP、工业级SAP、卫生级SAP、建材级SAP和食品级SAP。

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行业市场发展现状

1、市场规模

受益于中国SAP产能不断扩大以及下游应用领域持续打展，中国SAP行业市场规模持续增长。2018年至2022年，中国SAP行业市场规模从78.43亿元增长至99.12亿元，年复合增长率为6.03%。

资料来源：观研报告网

2、供应情况

高吸水性树脂作为很好的一种吸水和保水材料广泛地应用开来，并且该种材料不会对环境产生污染，对人体也无毒无害。随着人口老龄化进程加剧，在卫生用品需求增长的带动下，我国高吸水性树脂（SAP）产量呈现出快速增长的态势，2022年中国SAP产量约为75.1万吨。

资料来源：观研报告网

虽然我国SAP产量较大，出口较多，但是产品供应以低端产品为主，大部分高端产品需要从日本等国家进口。因此国内SAP出现了供应过剩，但又需求不足的现象，SAP行业供应具有结构性失衡的供应特点。

3、需求情况

2018-2022年，中国SAP需求量年均复合增长率约3.88%，2022年达70.8万吨，其中，约96%用于卫生用品（婴幼儿纸尿裤消费占比为69%，卫生巾14%，成人失禁用品13%），4%用于其他领域（农林园艺、包装、电线电缆等）。

资料来源：观研报告网

4、供需平衡分析

随着 SAP 的产能和产量不断增长，国内 SAP 行业的自给率不断提高。相较于国外SAP产品，我国SAP产品更具价格优势，推动我国SAP产品出口趋势增加，当前我国由 SAP 的净进口国转变为净出口国。2022年我国SAP出口量约为18.5万吨，主要出口到俄罗斯、泰国、澳大利亚、越南、巴西、南非和印度等。

尽管国内 SAP 产能严重过剩，但每年仍有 10 多万吨的进口量。由于国内研究主要在聚合工艺及应用方面，对树脂生产应用的相关机理、分子结构等理论研究较少，从而导致国内产品在性能方面不及进口产品，高端市场更多被外资产品占据。2022年 SAP 的进口量约为14.2万吨，主要进口来自日本、韩国和新加坡的高端产品。

总体来看，目前国内 SAP 行业出现结构性产能过剩的情况，产能利用率偏低，低端SAP产品供给过剩，而高端SAP产品较为依赖进口。

资料来源：观研报告网

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行业细分市场分析

1、卫生用品市场

SAP细分市场中，卫生用品市场占据了90%以上的市场份额，其中婴幼儿纸尿裤市场占比最大，其次为卫生巾、成人失禁用品市场。

（1）婴幼儿纸尿裤市场

二胎政策和婴儿纸尿裤渗透率的提升，拉动了中国婴儿纸尿裤用SAP需求上涨。中国政府于2015年全面放开二胎政策，根据国家统计局数据，中国2016年出生率达到13.0%，同比增加0.9%，出生人口达到1786.0万人，较2015年增加131.0万人，创2000年以来的峰值。2017年以来，人口出生率虽稍有下降，但仍保持在10.9%的较高水平，新生婴儿的增多促使婴儿纸尿裤需求量上涨，拉动对婴儿纸尿裤用SAP产品消费量增长。此外，中国纸尿裤市场渗透率虽逐年增长，2018年达到63.9%，但仍远低于发达国家95.0%以上的水平，婴儿纸尿裤市场仍有较大成长空间。

2021年8月20日，全国人民代表大会常务委员会会议表决通过了关于修改人口与计划生育法的决定，修改后的人口计生法规定，国家提倡适龄婚育、优生优育，一对夫妻可以生育三个子女。2022年，中国出生人口956万人，其中三孩及以上占比为15.0%。

同时新一代父母为80后、90后，对婴儿纸尿裤的接受程度高，在二孩比例上升、中国城镇化持续发展的情况下，中国婴儿纸尿裤的市场渗透率有望进一步提升，因此SAP细分市场中，2022年婴幼儿纸尿裤用SAP市场规模可达68.2亿元。

（2）卫生巾

虽然中国卫生巾的市场规模较大，但卫生巾的轻薄化要求使其SAP用量低，因此SAP行业细分市场中卫生巾的市场规模较小。单片卫生巾仅需2g SAP就可满足其吸收要求，因此卫生巾的应用占比较低。中国妇女卫生巾存在区域差异大的特征，一线城市渗透率已达100%，三、四线城市卫生巾普及率将全国渗透率拉低至95%左右，未来随着中国三、四线城市生活水平的提升和卫生意识的普及，其卫生巾渗透率将会提升，推动中国SAP需求量持续上涨。

（3）成人失禁用品

受传统观念影响和生活水平制约，中国成人纸尿裤产品普及率低，市场渗透率仅为3%左右，与全球12%的渗透率相比，仍存在较大差距。随着消费观念和人均收入的提升，中国成人纸尿裤市场渗透率提升空间巨大。未来受益老年人口基数扩大和成人纸尿裤渗透率提升，中国成人纸尿裤的增速将超过婴儿纸尿裤和妇女卫生巾，促进成人纸尿裤用SAP市场蓬勃发展。

2、其他市场

其他细分市场主要包括在农业、工业领域的应用，农业应用以保水剂为主，工业应用以水泥添加剂为主，合计市场规模为3.9亿元左右。

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行业竞争格局分析

由于行业壁垒较高，因此参与企业数量不多，截止目前，我国高吸水性树脂行业企业数量不到20家，根据产能规模可以将国内SAP生产企业分为三个梯队，产能大于10万吨的企业有宜兴丹森、三大雅（南通）、山东诺尔、卫星石化、泉州邦丽达；产能在3-10万吨的企业有台塑、斯尔邦石化、万华化学、扬巴石化、湖北乾峰、触媒化工、上海华谊。具体如下：